主题：利差收窄成趋势 房贷已经成为银行"鸡肋"产品?

“金九银十”向来是房地产销售旺季，但近期从多家媒体的相关报道可以看到，北京、广州、天津、武汉等地各大银行纷纷出现房贷收紧信号。年初首套房贷利率八五折优惠已基本“销声匿迹”，各银行纷纷取消利率优惠甚至上浮利率，房贷的审批流程也出现了不同程度的延长。面对媒体及民众的质疑，某小型民营银行的个贷经理称，“由于临近年末，银行的资金比较紧张，所以房贷业务暂时受限”。有业内人士称，进入10月以来，由于各大银行面临年底的考核要求，所以纷纷收紧房贷额度。

“额度紧张”，各银行几乎众口一词，这一理由显然不能让民众信服。目前这种状况，难道是今年6月那场银行“钱荒”又要卷土重来？中信证券金融业首席分析师朱琰指出，部分股份制银行存款少，贷款大，表外业务占主营业务一半以上，因此在月末、岁末这种结算点波动相当剧烈，“商业银行存贷比有短板，一旦出现较大的存贷比差，流动性就会减弱。”“6月发生的钱荒，开启了银行类金融机构对流动性风险与信用风险再认识的过程，金融改革的推进将加速这一认识过程，钱荒再度重来是很可能的事情。”国泰君安分析师时伟翔如是说。

然而银行业内人士却有截然不同的解释。某国有大型银行负责人表示，其实现在谈银行“缺钱”还为时尚早，部分银行缩小信贷规模是响应国家调控政策。“国家为降低楼市泡沫风险，打压房价过快上涨，做出了调整措施，使银行调整信贷规模。但信贷规模的调整并不意味着银行‘钱荒’，相应的是把钱贷入其他产业。”

国庆前的最后一周，上海同业拆借利率指数（SHIBOR）除7天期大涨45.4个基点至4.203%以外，14天、1个月、3个月指数均有不同程度的下跌。暨南大学金融系教授杨星认为，“7天指数大涨，可能是因为假期对现金的需求量大，中长期指数下降说明商业银行对流动性风险的抵抗能力上升，此次房贷紧张可能是源于商业银行对流动性与资产配置的调整。”

房贷业务缘何备受“冷落”？由于现在银行吸收存款的能力下降，投资者不愿意把钱存在银行，而更多地去投资理财产品、股票、信托等。中航证券某研究员称，“银行必须付出更高的成本来吸收存款，因此造成银行资金成本的上升，对于贷款的运用也就更加谨慎了。”

这种情况下，如果同样执行年初银行普遍实行的首套房八五折优惠利率政策，加上通胀压力以及运营成本，银行的房贷收益就降低了。此外，某银行内部人士表示，“房贷不仅上浮空间小（10%左右(小区网 论坛)），往往还要再给予折扣优惠，房贷业务这块的净息差收窄也是一个大趋势，相对于小微企业贷款可以上浮20%~30%的利润来讲，房贷业务的利润其实不大。”因此，有经济学专家指出，目前的房贷已经成为银行的“鸡肋”产品。

同时，随着宏观调控政策的明朗化，业内有不少看空楼市的声音出现，甚至有专家断言，目前楼市风险已经濒临危险的“临界点”，一旦楼市风险突现，房市出现降价风暴，购房者出现“断供”现象，这将给银行带来巨大损失。为了规避“崩盘”风险，银行不断调整贷款的内部结构，资产流向高收益业务，有助于资产收益率的企稳。

这场银行“停贷潮”的发生有其深刻背景。一方面，由于钱荒，银行资金紧缺，从市场融资增加信贷投放，必然增加许多成本。如果不顾实际，投放下去，就很难说不会亏本。目前温州、唐山等地房地产市场就出现了停涨甚至下跌。地产下跌，走势不明，势必增加银行市场机会成本；如果盲目投放，到时就收不回来，划不来。划不来的事情，银行比谁都清楚，所以出现这场银行“停贷潮”无足为奇。

另外一方面，中央实行史上最严的房地产调控政策，至今为止丝毫不动摇、不改变原来调控的方针政策。这种越来越严的调控使许多银行既增加管理成本也增加了不少市场风险，考虑这种风险成本，银行方面很有可能就是无利可图。二三线城市房地产市场急速降温，加上这场银行“停贷潮”必然会使一些地产商加大转型变革的步伐，开始积极考虑降价营销、促销的实施。不到等到冬天来了，才来御寒，亡羊补牢，为时不晚。

由于银行信贷额度吃紧，房贷审批和放贷时间自然而然地被延长。房款不到位，如何实现买房，那自然是空想。这种现象必然使消费者购房周期延长。如果这时房地产市场正如一线城市房价猛涨不止，那么这种银行“停贷潮”无疑使购房者增加不少市场成本；如果这时房地产市场恰恰相反出现停涨甚至下跌，那么这种银行“停贷潮”会让购房者增加房价下跌预期，这何乐而不为呢？房地产市场没有真金白银的大力支持，整个高房价市场能涨到那里去呢？事实上，这场“停贷潮”就是“停购潮”，虽然是暂时的，但是对于进一步抑制高房价上涨、反弹作用较为显著，达到事半功倍的效果。